市場動态
南财理(lǐ)财通數據顯示,截至2022年(nián)9月16日,全市場共發行淨值型理(lǐ)财産品106056隻。
其中:
R1級(低(dī)風險)産品占比1.69%, R2級(中低(dī)風險)産品占比82.46%, R3級(中風險)産品占比14.35%, R4級(中高(gāo)風險)産品占比1.16%, R5級(高(gāo)風險)産品占比0.34%。
投資性質方面,固定收益産品占絕對主流,占92.94%;混合類産品占比6.27%;權益類産品占比0.73%;商品及金融衍生品類占比0.06%。 從新發純固收的(de)業績比較基準來看,2022年(nián)上半年(nián),平安理(lǐ)财為(wèi)業績比較基準中樞最高(gāo)的(de)理(lǐ)财公司,基準中樞達5.36%。此外,雖然部分理(lǐ)财公司的(de)業績基準中樞不及5%,但也在4%以上,這些理(lǐ)财公司包括青銀理(lǐ)财、上銀理(lǐ)财、建信理(lǐ)财、南銀理(lǐ)财、杭銀理(lǐ)财、光大理(lǐ)财和(hé)徽銀理(lǐ)财。整體來看,在業績基準中樞排名前十的(de)機構中,股份行理(lǐ)财公司和(hé)城商行理(lǐ)财公司合計占比90%,僅一(yī)家國有行理(lǐ)财公司建信理(lǐ)财跻身行業前十。 光大理(lǐ)财的(de)“陽光金18M豐利增強目标盈1期”成立,募集規模為(wèi)4.05億元。該産品是風險等級為(wèi)R3的(de)“固收+”産品,業績比較基準為(wèi)年(nián)化4.00%-4.20%,拟投資債券、非标資産、權益類資産等。其中,固收類資産的(de)投資比例不低(dī)于80%,權益類資産的(de)比例不高(gāo)于20%,商品及金融衍生品類資産的(de)占比不高(gāo)于20%。
建行旗下理(lǐ)财,底層揭秘
本期課題組以建信理(lǐ)财“‘嘉鑫’(最低(dī)持有180天)開放式第1期”為(wèi)樣本進行分析。
據南财理(lǐ)财通數據,建信理(lǐ)财“‘嘉鑫’(最低(dī)持有180天)開放式第1期”為(wèi)定期開放式固定收益類産品,投資周期為(wèi)180天,風險等級為(wèi)R2(中低(dī)風險),且已開通“北向通”業務。其業績比較基準為(wèi)3.40%/年(nián),起購金額為(wèi)1元,并以1元的(de)整數倍遞增。
目前該産品尚未披露2022年(nián)二季報,據其2022 年(nián)一(yī)季度報告顯示,在報告期末,“‘嘉鑫’開放式理(lǐ)财産品第1 期”的(de)資産淨值為(wèi)1.80億元,份額淨值為(wèi)1.049984。
例如(rú):
第一(yī)大持倉“21泰達投資SCP007”發行人為(wèi)天津泰達投資控股有限公司,主體評級為(wèi)AAA,發行票(piào)息4.9%。該債券已于今年(nián)4月10日到期,其3月22日的(de)成交收益率高(gāo)達9.6893%。
第二大持倉“20南部新城MTN001”和(hé)第三大持倉“21南司02”的(de)發行人均為(wèi)重慶市南部新城産業投資集團有限公司,主體評級為(wèi)AA+,發行票(piào)息率分别為(wèi)4.99%和(hé)5.10%,最新成交收益率分别為(wèi)3.255%和(hé)3.5362%。
第四大持倉“21益陽城投MTN001 ”發行人為(wèi)益陽市城市建設投資運營集團有限責任公司,主體評級為(wèi)AA,發行票(piào)息率為(wèi)6.38%,最新成交收益率為(wèi)4.3991%。
第五大持倉“21甯經開MTN001”發行人為(wèi)甯鄉經濟技術開發區建設投資有限公司,主體評級為(wèi)AA+,發行票(piào)息率為(wèi)5.10%,最新成交收益率為(wèi)3.5188%。
第六大持倉“21平陽國資MTN001”發行人為(wèi)平陽縣國資發展有限公司,主體評級AA,發行票(piào)息率為(wèi)4.58%,最新成交收益率為(wèi)3.7492%。
前十大持倉中還有一(yī)筆(bǐ)政策銀行債“20國開04”,發行人為(wèi)國家開發銀行,主體評級為(wèi)AAA,發行票(piào)息率為(wèi)3.43%,最新成交收益率為(wèi)2.5875%。
此外,該産品未有非标持倉。管理(lǐ)人表示,該産品主要投資于銀行存款、高(gāo)流動性信用債、政策性金融債及銀行存單等高(gāo)流動性資産,産品的(de)流動性較好、風險較低(dī)。